Finansiell riskhantering - portföljvalsteori och derivatinstrument

Mål

Efter avslutad kurs ska den studerande på en avancerad nivå kunna:

• teoretiskt och praktiskt redogöra för finansiell investering och finansiell riskhantering via portföljdiversifiering samt via derivatinstrument
• bygga portfölj- och derivatmodeller med stöd av programmering
• självständigt värdera derivatinstrument samt redogöra för deras olika egenskaper
• självständigt och kritiskt utforma och implementera investeringsstrategier som såväl syftar till att uppnå riskreduktion som ökad riskexponering vid spekulation
• självständigt via databaser inhämta finansiell information, tolka den och kritiskt bearbeta denna med hjälp av statistiska metoder i syfte att konstruera bättre tillgångsallokeringar
• självständigt och kritiskt utforma policy- och strategidokument för förvaltning av finansiella tillgångar som tar hänsyn till kundens behov, marknadsförhållanden samt tillgängliga och tillåtna finansiella instrument och riskhanteringstekniker
• självständigt och kritiskt utvärdera portföljförvaltning och riskhantering
• kritiskt reflektera kring irrationellt mänskligt beteende vid finansiell investering, portföljförvaltning, spekulation och riskhantering

Innehåll

Kursen omfattar modern finansiell investeringsteori med fokus på investeringsprocessen, avkastningshantering och riskhantering på främst aktie- och derivatmarknader. De teorier som behandlas är portföljvalsteori och teori om prissättning och värdering av finansiella instrument med tyngdpunkt på aktier och derivatinstrument. I kursen ingår investerings- och riskanalys med stöd av portföljoptimering, statistiska metoder för att bearbeta data och programmering. I kursen tas ett helhetsperspektiv och även kvalitativa aspekter på investeringsstrategier, risk och riskhantering behandlas. Ett sådant kvalitativt perspektiv är aktuella rön om irrationellt beteende och systematiska felslut ("Behavioural Finance") på finansmarknader.

På kursen tas följande upp: - konstruktion av värderings- och riskhanteringsmodeller i Excel, - programmering i VBA i syfte att automatisera inhämtning av finansiell data och automatisering av beräkningar i Excel, - optionsmarknaden och optionsstrategier, - värdering av terminsinstrument, swappar och optioner, - implementering av hedgestrategier, - känslighetsanalys av derivatpositioner via grekerna, - optioners implicita volatilitet, - portföljvalsteori och beräkning av optimala tillgångsallokeringar med stöd av Excel, - faktormodeller och portföljsammansättning, - pristeorier och bearbetning av ingångsdata, - utvärdering av portföljförvaltning, - policy, policydokument och investeringsprocessen.